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宁德时代IPO募资缩水背后:上市节奏与企业需求并行

  导读

  “目前每次发批文的数量比较有限,一方面有为独角兽企业做铺垫的原因,另一方面会里也希望企业募资额控制在一定范围内,以兼顾对冲掉IPO对市场的影响。”一家中字头券商投行人士告诉21世纪经济报道记者。

  继富士康后,又一“独角兽”巨无霸企业正在临近上市窗口。

  5月18日,证监会公告称,两家拟IPO公司——宁德时代新能源科技股份有限公司(下称宁德时代)及绿色动力环保集团股份有限公司(下称绿色动力)批文获得下发,且两家企业募资总额不秦皇岛治癫痫专科医院超过60亿元。

  这一募资总额较此前宁德时代计划的百亿量级出现了明显缩水,业内人士指出这亦与监管层控制发行规模以及兼顾拟IPO企业实际募资需求等因素有关。

  另一方面,宁德时代IPO的临近也激起了市场对相关概念股的提振预期。部分卖方机构认为,宁德时代IPO带来的扩产效应将对其上下游公司构成潜在支撑。

  规模缩水背后

  宁德时代上市的脚步正愈来愈近。

  据中金公司策略组预计,刚刚获得发行批文的宁德时代阳泉癫痫病小发作治疗最快将于5月25日开始申购。

  年报显示,获批的宁德时代业绩正呈现稳健上升阶段。其2015年至2017年连续三年归母公司净利润分别达9.31亿元、30.22亿元和39.72亿元。

  不过,宁德时代较申报阶段出现缩水的募资额引起了市场多方关注。

  据证监会披露,宁德时代与绿色动力两家企业合计募资总额不超过60亿元,而依据绿色动力先前的6亿元拟募资额估算,宁德时代的募资规模将在50亿-60亿之间;而在申报阶段,宁德时代拟募资额一度高达131.20亿元,这意味着其获批募资额较此前缩癫痫病护理的详细介绍水接近六成。

  5月21日,一位接近监管层的投行人士表示,募资额的缩水与当前管理层调节IPO市场整体募资节奏的努力和对宁德时代实际募资需要的审视有关。

  “目前每次发批文的数量比较有限,一方面有为独角兽企业做铺垫的原因,另一方面会里也希望企业募资额控制在一定范围内,以兼顾对冲掉IPO对市场的影响。”5月21日,一家中字头券商投行人士告诉21世纪经济报道记者。

  不过和宁德时代相比,不久前上市获批的富士康则呈现出融资额似乎并未受到影响的迹象,据业内人士估算,富士康的合计募资规模快速治愈癫痫病新中药或不低于272.53亿元。

  业内人士指出,虽然当前富士康募资额尚未确定,不过其战略配售及独角兽等因素对其拟定的百亿级募资额提供了支撑。

  “富士康一方面有战略配售,定向配售缓释了更大发行规模对市场的潜在冲击。”上海一家投行保代表示,“另一方面富士康的员工数量较多,公司体量更大,与实体经济、产业经济联系密切,这也会成为放宽募资额限制的原因。”

  “富士康的资产更重,毛利率偏低,对资金需求也更大,不排除管理层和市场会对这些因素多方面考虑。”上述保代表示。

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